Diferença entre empresas de crescimento e valor
O investimento em ações é uma das formas mais populares de aplicação financeira, e dentro desse universo, existem diferentes estratégias que os investidores podem adotar. Duas das abordagens mais conhecidas são as que se concentram em empresas de crescimento e aquelas que priorizam empresas de valor. Neste artigo, vamos explorar as principais diferenças entre essas duas categorias de empresas, suas características únicas e como cada uma delas pode se encaixar nas estratégias de investimento.
O que são empresas de crescimento?
As empresas de crescimento são aquelas que apresentam um aumento consistente em suas receitas e lucros, geralmente acima da média do mercado. Esses negócios costumam reinvestir seus lucros para expandir operações, desenvolver novos produtos ou entrar em novos mercados. Como resultado, as empresas de crescimento frequentemente apresentam avaliações mais altas em relação a seus lucros, refletidas em múltiplos como o p/l (preço sobre lucro).
Características das empresas de crescimento
- Alta taxa de crescimento de receita e lucro.
- Reinvestimento de lucros em vez de distribuição de dividendos.
- Foco em inovação e desenvolvimento de produtos.
- Avaliações de mercado frequentemente elevadas.
O que são empresas de valor?
As empresas de valor, por outro lado, são aquelas que estão sendo negociadas a preços considerados baixos em relação ao seu valor intrínseco. Os investidores que seguem a estratégia de valor buscam ações que estão subvalorizadas, muitas vezes devido a problemas temporários ou à falta de atenção do mercado. Essas empresas tendem a ter um p/l mais baixo, o que pode indicar uma oportunidade de compra.
Características das empresas de valor
- Negociação a preços baixos em relação ao valor intrínseco.
- Distribuição consistente de dividendos.
- Estabilidade em lucros e receitas.
- Menor volatilidade em comparação com empresas de crescimento.
Principais diferenças entre empresas de crescimento e valor
Avaliação de mercado
A principal diferença entre as empresas de crescimento e de valor está na forma como o mercado avalia cada uma delas. Enquanto as empresas de crescimento são frequentemente avaliadas com múltiplos altos devido às suas altas perspectivas de crescimento, as empresas de valor tendem a ser negociadas a múltiplos mais baixos, refletindo uma percepção de menor potencial de crescimento no curto prazo.
Estratégia de investimento
Investidores em empresas de crescimento buscam lucros elevados no futuro, mesmo que isso signifique pagar um preço mais alto agora. Já os investidores em empresas de valor muitas vezes acreditam que o mercado subestima o potencial de recuperação e crescimento dessas empresas, escolhendo assim aquelas que oferecem um bom retorno sobre o investimento a longo prazo.
Perfil de risco
As empresas de crescimento geralmente apresentam um perfil de risco mais elevado, uma vez que estão mais suscetíveis a flutuações no mercado e a mudanças nas expectativas de crescimento. Em contrapartida, as empresas de valor tendem a ser mais estáveis, proporcionando uma proteção adicional para os investidores, especialmente em tempos de crise. Para saber mais sobre como se proteger em momentos difíceis, confira nosso artigo sobre p/l.
Exemplos práticos
Para ilustrar as diferenças entre essas duas categorias, vamos considerar alguns exemplos. Empresas como Amazon e Netflix são exemplos clássicos de empresas de crescimento. Ambas têm investido pesadamente em expansão e inovação, resultando em altas avaliações de mercado.
Por outro lado, empresas como Ford e General Motors podem ser vistas como exemplos de empresas de valor. Apesar de enfrentarem desafios, seus preços de ações são considerados baixos em relação ao valor de seus ativos e fluxo de caixa, atraindo investidores que buscam oportunidades de compra.
Considerações finais
Entender a diferença entre empresas de crescimento e valor é fundamental para a construção de uma carteira de investimentos bem-sucedida. Ambas as estratégias têm seus méritos e podem ser complementares, dependendo dos objetivos de investimento de cada um. É importante diversificar sua carteira, o que pode ser visto como uma estratégia inteligente de mitigação de riscos. Para saber mais sobre como diversificar adequadamente sua carteira, leia nosso artigo sobre ações.
Em suma, a escolha entre investir em empresas de crescimento ou valor deve ser baseada em uma análise cuidadosa do mercado e nas metas financeiras individuais. Avaliar as características e o potencial de cada tipo de empresa permitirá que você tome decisões mais informadas, aumentando suas chances de sucesso no mercado financeiro.